“經(jīng)歷了近兩年低迷期的工程機械、重卡行業(yè)，將在2013年走出頹勢。”這種樂觀情緒正在行業(yè)的上下游蔓延。記者近期調(diào)研部分重卡、工程機械行業(yè)上市公司時已經(jīng)明顯感覺到這一點。
隨著各地“兩會”陸續(xù)召開，2013年投資增長目標以及水利、鐵路、城市軌道交通等重大投資項目逐步清晰，加之城鎮(zhèn)化這一長期驅(qū)動力量，為工程機械、重卡行業(yè)再次打開增長空間。去年四季度以來行業(yè)景氣環(huán)比持續(xù)改善的趨勢，在今年一季度得以延續(xù)，考慮到去年一季度基數(shù)較低，預(yù)期今年一季度行業(yè)有望出現(xiàn)同比正增長。
行業(yè)樂觀情緒洋溢
“今年的感覺與去年完全不同。去年就是一路向下，不知道底在哪里，而今年生產(chǎn)和銷售的情況都在好轉(zhuǎn)，全行業(yè)包括資本市場向好預(yù)期強烈，機構(gòu)的調(diào)研也多了起來。”一工程機械類上市公司投資者關(guān)系部門負責人告訴記者。
這樣的樂觀預(yù)期在全行業(yè)已經(jīng)持續(xù)了一段時間。資本市場層面，去年12月初至今，工程機械、重卡類龍頭上市公司的股票大多有四成以上的漲幅，而且，在春節(jié)前的幾個交易日里，這些股票也有10%左右的漲幅。
樂觀預(yù)期在相關(guān)實體企業(yè)層面蔓延。這從各企業(yè)發(fā)展目標的制定中可略見一斑。一位企業(yè)負責人表示，盡管2009年后的高速超常規(guī)增長不會再現(xiàn)，但會一改過去兩年的頹勢，預(yù)期全年將回歸正常增長軌道，在制定今年計劃時持謹慎樂觀態(tài)度，設(shè)定的增速在10%以內(nèi)。重卡龍頭中國重汽（000951）集團也提出2013年增速確保10%，力爭12%.
樂觀預(yù)期更源于各地政府確定的2013年經(jīng)濟發(fā)展的主基調(diào)。除中央政府確定的城鎮(zhèn)化大方向外，各省市區(qū)在政府工作報告中也明確了今年乃至今后幾年重點項目的投資計劃，包括鐵路、水利、軌道交通等一系列基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，這都將是新一屆政府拉動經(jīng)濟增長不可或缺的引擎。
投資在各省市區(qū)的政府工作報告中仍是重頭戲。多個省份設(shè)定的投資增速目標并未出現(xiàn)明顯下滑，一半以上的省份將該目標設(shè)定在20%以上。即使是較發(fā)達的東部省份，依舊強調(diào)投資對經(jīng)濟增長的拉動作用。以經(jīng)濟大省山東為例，2012年固定資產(chǎn)投資規(guī)模超過3萬億，在如此大規(guī)模的基數(shù)上，仍確定了2013年固定資產(chǎn)投資增長17%的目標，并提出發(fā)揮投資對經(jīng)濟增長的關(guān)鍵作用，保持投資合理增長，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)適度超前。
一季度同比增長確定性強
業(yè)內(nèi)人士介紹，其實行業(yè)在去年三四季度交替之時，底部已經(jīng)基本出現(xiàn)。從去年四季度開始，已經(jīng)出現(xiàn)環(huán)比逐步改善的狀況，回暖的正能量就在不斷積蓄。今年一季度以來，產(chǎn)銷情況依舊保持去年四季度以來的較好水平。
訂單的改善、產(chǎn)量的改善是微觀層面最為明顯的特征。有業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報記者，一中外合資的挖掘機企業(yè)的開工率近期猛增，去年該企業(yè)開工率僅三四成，甚至一度停產(chǎn)放假，而近兩個月該企業(yè)每周僅安排一天休息。該人士表示，產(chǎn)量的猛增與年前是挖掘機傳統(tǒng)銷售旺季、經(jīng)銷商沖量備貨有關(guān)；另一方面，水利、鐵路等投資項目年后將陸續(xù)開工，終端需求帶動銷量增長。
一重卡生產(chǎn)企業(yè)相關(guān)人員告訴記者，公司根據(jù)訂單情況安排生產(chǎn)，今年前兩個月生產(chǎn)基本維持在2012年四季度以來的較好水平。作為重卡產(chǎn)業(yè)鏈上的重要一環(huán)，國內(nèi)一知名發(fā)動機企業(yè)最近產(chǎn)量也有較大增長。公司相關(guān)人員告訴中國證券報記者，近幾個月銷量維持小幅增長態(tài)勢，產(chǎn)量的增長更為明顯，產(chǎn)量增速較快，一方面是季節(jié)性因素，春節(jié)前需要做一部分產(chǎn)品備貨，另一方面也是基于對下游市場預(yù)期向好的判斷。發(fā)動機上游的一曲軸生產(chǎn)企業(yè)也告訴中國證券報記者，這幾個月訂單情況一直不錯，產(chǎn)能利用率環(huán)比也有兩三成的提升。
一季度同比有所改善的情況已經(jīng)逐漸明晰。業(yè)內(nèi)人士認為，行業(yè)短期無憂，一方面是實際需求增長，以土方機械為代表的部分機械產(chǎn)品客戶采購增加，另一方面，在過去兩年完成去庫存的中間環(huán)節(jié)，受樂觀情緒影響也開始庫存化進程。但同樣有業(yè)內(nèi)人士提出，盡管一季度向好較為確定、全年預(yù)期也不會比2012年差，但兩個月短期數(shù)據(jù)表現(xiàn)復(fù)合了季節(jié)性、補庫存等因素，行業(yè)在春節(jié)后將回歸常態(tài)，屆時基建項目也將陸續(xù)開工，屆時行業(yè)的表現(xiàn)將更具參考意義。
