【大車網(wǎng) 轉(zhuǎn)載】相對整車而言，國內(nèi)零部件行業(yè)仍處于發(fā)展整合初期。未來零部件配套增速受整車影響將有所放緩，但較低的基數(shù)和集中度決定了配套市場仍具備較大成長空間。同時，保有量快速提升也推動售后和維修市場增長，彌補(bǔ)配套增速的放緩。此外，出口將成為零部件做大做強(qiáng)的重要途徑，本土乘用車零部件具備較大的進(jìn)口替代和出口空間，而本土商用車零部件憑借較強(qiáng)的競爭力將獲得出口擴(kuò)張和多元化機(jī)會。
受益國內(nèi)汽車銷量增加，過去十年零部件行業(yè)持續(xù)快速增長
過去十年零部件行業(yè)復(fù)合增長率達(dá)到31.5%。過去十年間，隨著中國汽車工業(yè)高速發(fā)展，國內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了較快提升。2010年，全國汽車零部件銷售規(guī)模達(dá)到16,806.33億元，相比2000年的1,087.6億元翻了15番，復(fù)合增長率達(dá)到31.5%，高于汽車整車銷量及收入增速。企業(yè)數(shù)量由十年前的2500家發(fā)展到目前的近1.2萬家，不論從絕對量還是單個企業(yè)規(guī)模來看，都有較大幅度提升。90年代起，隨著外資逐步進(jìn)入國內(nèi)汽車及零部件行業(yè)，同時帶來了資金、技術(shù)、管理以及人才等多方面資源和經(jīng)驗(yàn)，為近十年的行業(yè)井噴式發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。目前，部分國內(nèi)龍頭零部件企業(yè)已經(jīng)具備自主開發(fā)和系統(tǒng)供貨的能力，開拓了海外市場，進(jìn)入了國際采購體系，出口量逐年增長。
配套增速放緩，但依舊具備成長空間
本土零部件依托自主品牌市場高速增長，實(shí)現(xiàn)同步發(fā)展。近幾年，國內(nèi)汽車行業(yè)在內(nèi)生需求增長、政策扶持加大以及資本市場支持等多重因素影響下，汽車銷量井噴式增長，保有量快速提升。其中，自主品牌汽車憑借較好的性價比優(yōu)勢和下沉式的營銷網(wǎng)絡(luò)，在二三線城市市場迅速崛起，銷量規(guī)模不斷提升。隨著配套量迅速擴(kuò)大，國內(nèi)汽車零部件企業(yè)也獲得了難得的發(fā)展機(jī)遇。許多中小型自主零部件廠商瞄準(zhǔn)自主品牌這塊新興市場，積極介入其前期開發(fā)過程，積累了較多的同步開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。部分細(xì)分市場龍頭更是借助資本市場解決了資金和產(chǎn)能問題，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。
較低的基數(shù)和集中度決定了配套市場仍具備較大成長空間。但是另一方面，短時間內(nèi)汽車數(shù)量的爆發(fā)式增長也為城市交通、環(huán)境污染、基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)等帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。進(jìn)入2011年后，由于宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩以及政策扶持力度減弱，汽車行業(yè)瞬間從過熱進(jìn)入了寒冬，整車銷量顯著下滑，自主品牌受到的沖擊尤為明顯。我們預(yù)計(jì)未來幾年汽車行業(yè)銷量增速將恢復(fù)到10%-15%左右的較合理水平。盡管如此，由于目前國內(nèi)零部件配套市場規(guī)模相對整車制造環(huán)節(jié)仍然很小，基數(shù)仍較低，因此整體規(guī)模的提升將抵消短期銷量下滑帶來的負(fù)面影響，使得汽車零部件行業(yè)處于一個相對穩(wěn)定的成長通道內(nèi)。且隨著部分細(xì)分市場龍頭做大做強(qiáng)，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高，擁有核心競爭力和自主研發(fā)能力的零部件企業(yè)將在加大自主品牌主機(jī)廠覆蓋力度的同時，積極尋求進(jìn)入合資企業(yè)配套體系。長期來看，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)仍將具備較大的成長空間。
保有量具備5倍增長空間，維修需求巨大
保有量相對于整車銷量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平仍處于較低水平。盡管今年以來銷量增速有所下滑，但過去幾年汽車銷量高速增長使得保有量快速提升，使得售后維修市場越來越成為不可小覷的一塊蛋糕。目前國內(nèi)汽車保有量已超過8000萬輛，千人保有量卻僅為60輛左右，不僅遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國家，甚至低于部分發(fā)展中國家。隨著國民對生活水平不斷改善，購買力日益增強(qiáng)，基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，未來汽車保有量提升空間仍十分巨大。即使與同樣人口密集、資源緊張的日韓相比，保有量仍至少有5倍以上的增長空間。而隨之而來的零部件售后維修市場需求也將同步快速提升，并有望抵消配套市場增速放緩帶來的負(fù)面影響。
出口市場成為零部件成長第三極
拓展出口市場成為零部件企業(yè)做大做強(qiáng)的重要途徑。隨著國內(nèi)汽車零部件技術(shù)水平和營銷能力不斷提高，一批具備現(xiàn)代化裝備和管理水平的本土零部件企業(yè)隨之迅速崛起。同時，全球化日益緊密以及成本壓力的加劇使得跨國整車廠商不斷在世界各地尋求低價優(yōu)質(zhì)的零部件供應(yīng)商以保持其盈利能力。這對于有志于走出國門的本土零部件廠商來說無疑是難得的機(jī)遇。加入WTO以后，國內(nèi)零部件出口從無到有，從小到大，經(jīng)歷了一段飛速發(fā)展期。憑借國內(nèi)較低的勞動力成本、規(guī)模化投資以及消化吸收國際先進(jìn)技術(shù)，國產(chǎn)零部件在全球市場逐漸打開局面。2010年，我國零部件出口金額達(dá)到217.7億美元。部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入歐美整車廠商零部件配套體系，實(shí)現(xiàn)全球供貨。出口市場已成為本土零部件企業(yè)做大做強(qiáng)、提升自身品牌形象和技術(shù)實(shí)力的一個重要突破口。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和目標(biāo)市場仍有較大改善空間。從具體細(xì)分行業(yè)來看，目前零部件出口仍然集中在一些低附加值產(chǎn)品，使得雖然出口數(shù)量和收入快速增長，但效益增長并不明顯。往后看，一些細(xì)分行業(yè)龍頭憑借資本市場平臺支持，消化吸收國外先進(jìn)技術(shù)以及提升自主研發(fā)能力，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將逐漸向高端轉(zhuǎn)移。同時，現(xiàn)有零部件出口主要以售后市場為主，隨著歐美企業(yè)逐漸退出部分中低端零部件配套市場，本土廠商憑借較大規(guī)模的供貨能力有望搶占這一市場，更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將進(jìn)入全球零部件供應(yīng)體系，為下一步進(jìn)入更高端領(lǐng)域奠定基礎(chǔ)。
